dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение.

Продолжение. Начало: http://smart-lab.ru/blog/133256.php

Август 2013. Прошлый август у меня был плохой, т.к. был боковик. Вола упала. Но с учетом того, какими были рынки в этом году, боковик прошлого года может показаться мега-рынком. Сейчас, я понимаю следующее: я потерял в августе 2012 не потому, что был боковик, а потому что рынок перешел из состояния 45-й волатильности мая-июня 2012 в состояние 30-й волатильности. Поэтому мои агрессивные тейк-профиты перестали срабатывать.

Если обрезать «хвосты», то диапазон боковичка был где-то 2500 пунктов.

dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение.

Август 2011 тоже был боковиком. Но вола выросла и была 60-я, т.к. накануне понизили рейтинг США, ну и рынки все соскочили в бездну. В августе 11 колебания затухали перед новой волной снижения в сентябре. На этой волатильности я сделал свой первый лям в день.

Любопытно, что перед этим «взрывом», волатильность была низкой на протяжении 10 месяцев (ниже 30).

dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение.

В августе 2010 было неплохое движение вниз (>15000 пунктов). Вола при этом подскочила и оставалась выше 30.

dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение. 

Август 2009 был боковиком. Вола упала относительно предыдущих месяцев, но это был супер-рынок, о чем свидетельствует VIX на уровне 50-60. Разброс колебаний был >10,000 пунктов (в 4 раза больше, чем в августе 2012). 

dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение.

Август 2008 — красивый даунтренд. -50,000 пунктов.
Вола выросла с 31-й до 45/50-й
Там и назревающий банковский кризис в США, там и война в Абхазии и доктор к Зюзину, который должен был проблемы зачистить.

dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение.

Август 2007. Вола вверх с 25 до 30+. Рынок вниз. Хорошо помню то время. Тогда начался ипотечный кризис США с объявления о прекращении вывода бабок из трех фондов BNP. Тогда я заработал первые свои 100 тыс рублей в день.

dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение.

Август 2006. Диапазон и падение волы.
dr-mart | Август. Стратегия. Продолжение.

В августе прошлого года вола была 30 против 24 сейчас. То есть по идее, если в августе рынок встанет (а это нормально для августа), то вола может вернуться на минимумы этого года 18-20.

Итак, можно прийти к кое-каким выводам. 

  • Боковик 4 из 7
  • Даунтренд 3 из 7
  • Аптренд 0 из 7 (аптренд был в августе 2005)
  • вола падает в августе только в 3 из 7.

Стоит также отметить, что август богат на неожиданные новости. Именно поэтому в августе часто наблюдался даунтренд и скачок волатильности. Если плохих новостей не выходит, то очень вероятно падение волы в августе и снижение волатильности. Самый наименне вероятный сценарий на август — это уверенный последовательный рост рынка. Видимо, инвесторы откладывают серьезные решения от инвестировании до осени и «смотрят на соседа», прежде чем что-то предпринять.

Учитывая опыт предыдущего августа, самая оптимальная стратегия в условиях падения волы — увеличение стопа (чтобы выходил за границы волатильности) и уменьшение тейка. Эта стратегия имеет свои издержки, если придерживаться правильной линии, то в такие периоды лучше вообще не торговать и ждать пока не появятся признаки увеличения активности рынков.

С учетом накопленного опыта, большие стопы снизу в августе ставить никак не рационально.

Важно:

  • следить за новостями
  • не переносить большие риски по лонгам через ночь, т.к. серьезные новости могут застать врасплох